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2003年諾貝爾經濟學獎獲得者

個人簡歷

羅伯特·恩格爾（Robert F. Engle III）教授因ARCH模型（自回歸條件異方差模型）在時間序列數據分析上做出的杰出貢獻而獲2003年諾貝爾經濟學獎。羅伯特·恩格爾教授現就職于紐約大學。

2000年開始，羅伯特·恩格爾先生擔任紐約大學斯特恩商學院金融服務管理系米切爾·阿麥里農（Michael Armellino）教授。2003年，獲聘加利福尼亞大學圣地亞哥分校名譽教授。1999年，羅伯特·恩格爾先生擔任紐約大學斯特恩商學院金融系教授。1990-1994年，擔任加利福尼亞大學圣地亞哥分校經濟系主任。1977年，擔任加利福尼亞大學圣地亞哥分校教授。1975-1977年，擔任加利福尼亞大學圣地亞哥分校副教授。1975年，擔任麻省理工學院副教授。1969-1974年，擔任麻省理工學院助理教授。

羅伯特·恩格爾先生于1964年獲威廉姆斯學院物理學學士學位，1966年獲康乃爾大學物理學碩士學位，1969年獲康乃爾大學經濟學博士學位。羅伯特·恩格爾教授的研究領域包括：金融經濟計量學、時間序列分析、波動性和風險管理、市場微觀結構等。他發表了100多篇學術論文，主要集中在時間序列計量經濟學在金融市場中的應用。主要著作有《協整、因果關系和預測：格蘭杰紀念文集》、《ARCH:閱讀精選》、《計量經濟學手冊(第四冊)》、《長期經濟關系：協整閱讀材料》等。

羅伯特·恩格爾教授還是世界經濟論壇成員、國家科學院院士、法國數量研究學會會員、美國金融協會會員、美國藝術與科學院院士、美國統計協會會員、計量經濟學會會員。

羅伯特·恩格爾教授1942年出生在美國紐約州的錫拉丘茲，在賓夕法尼亞州長大，美國公民。

資料來源：

http://nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/2003/index.html

http://pages.stern.nyu.edu/~rengle/

背景資料：羅伯特·恩格爾的ARCH 模型

羅伯特·恩格爾在研究英國的通貨膨脹率時提出了ARCH（Autoregressive Conditional Heteroskedasticity）模型，又稱自回歸條件異方差模型。

傳統的計量經濟學模型假設回歸誤差項服從均值為零、方差為常數的分布，不同期的誤差項是不相關的。并且傳統的計量經濟分析主要關注于對均值關系的研究，而對變量的高階矩不太關心。而對于眾多的時間序列數據，特別是高頻的金融市場數據，會出現“波動會隨著時間而發生明顯的變動，小幅波動的平靜時期之后跟著劇烈的大幅波動”。恩格爾創造性的對二階矩進行了模型化。在ARCH 模型中，誤差項的條件方差是其過去誤差平方的函數，從而可以反映出過去的波動對本期波動性的影響。恩格爾同時給出了估計ARCH 模型的方法。

人們發現ARCH最重要的應用在金融領域，因為金融市場中的活動就是對不同類型的風險進行處置和定價。在實際應用中，條件方差的變化有時會直接影響被解釋變量條件期望的值。例如在考慮風險與投資回報之間的關系時．由于投資者是依據當前信息而持有證券，當風險（條件方差）增大時，投資者要求的投資補償也就大。因此，條件方差的變化也會影響收益率條件期望的變化。恩格爾在ARCH的基礎上，與其他研究者合作，建立了ARCH-M模型來分析時變風險的收益補償。投資期里收益率取決于時變性的方差和協方差，從而自身也隨時間變化。

恩格爾和其合作者還對ARCH 模型進行了很多擴展，比如IGARCH 模型、Factor-ARCH 模型、對市場微觀結構研究的ACD 模型。另外，很多學者提出了其它類型的ARCH 模型，比如尼爾森的指數ARCH 模型。目前ARCH 模型的研究仍然是計量經濟學研究的熱門領域。

（來源：MBA智庫百科、維普資訊）